Margin call options trading

Entendendo uma chamada de margem na negociação de futuros Atualizado em 16 de agosto de 2016 Uma chamada de margem é uma demanda de uma corretora para um cliente para trazer depósitos de margem até os níveis de margem inicial ou original para manter a posição existente. Uma chamada de margem normalmente ocorre quando ocorre um movimento adverso contra a posição do cliente. Se o valor de uma conta ficar abaixo do nível de margem de manutenção, uma chamada de margem faz com que o corretor exija que o cliente deposite mais fundos para continuar mantendo uma posição. Se os fundos não chegarem imediatamente, o corretor provavelmente liquidará uma parte ou a totalidade de uma posição suficiente para eliminar a chamada de margem. Exemplo de chamada de margem: Um cliente que negocia um contrato futuro de ouro tinha uma margem inicial de 5.000 e o cliente depositou 6.000 em sua conta de negociação de commodity. O nível de margem de manutenção em ouro foi de 4.000. Quando o preço do ouro se moveu contra o cliente em 2.500 o valor da conta caiu para 3.500, abaixo do nível de 4.000 de manutenção em 500. A corretora envia uma solicitação de margem ao cliente solicitando um depósito de 1.500 adicionais para trazer a conta de volta até o nível de margem inicial de 5.000. Para atender a chamada de margem, o cliente geralmente transfere fundos de transferência para sua conta na corretora. Se os fundos não chegarem em tempo hábil, o corretor liquidará a posição do cliente, eliminando a solicitação de margem. Chamadas de margem Os clientes médios podem perder uma margem da Fortune é um depósito de boa fé que permite que um comerciante ou investidor entre em uma posição longa ou curta em um contrato de futuros. No entanto, a responsabilidade não termina aí. Ao comprar ou vender futuros, a pessoa não é apenas responsável pela margem inicial, ela também é responsável por todo o valor do contrato se o mercado se movimentar. Commodities são ativos de risco, o que significa que eles têm um grande grau de volatilidade e menos liquidez do que ações, títulos ou moedas. Não é incomum que o preço de uma commodity dobre, metade ou mais em um curto espaço de tempo. Portanto, ao negociar contratos futuros, é preciso estar sempre pronto para uma chamada de margem a qualquer momento. A maioria dos FCMs exige que aqueles com contas de futuros mantenham muitos fundos em suas contas, no caso de chamadas de margem. Se você se lembra do filme do início da década de 1980, Trading Places, os Dukes compraram os futuros do suco de laranja na bolsa porque achavam que o preço estava subindo. Quando o preço baixou, o presidente do câmbio veio para os duques e disse: Margem chamar senhores. Como sua posição comprada era tão grande e o preço caía até o momento, os duques não conseguiam obter o dinheiro necessário para sustentar suas posições compradas. Nesse ponto, o presidente disse: Você conhece as regras da troca e ele disse ao seu assistente: Pegue todos os assentos do duque na bolsa e venda os ativos do duque e do duque. Embora o filme fosse ficção, essa é uma excelente representação do que pode acontecer quando um comerciante ou investidor não consegue atender a uma chamada de margem. Certifique-se de entender todos os ins e out of margin antes de abrir uma conta de futuros de negociação. Seu corretor é obrigado a explicar as margens antes do início da negociação. Além disso, para abrir uma conta para negociar no mercado de futuros, há um documento de margem longa que você deve assinar. É sempre um erro assinar este tipo de documento sem entender todas as responsabilidades, definições e riscos descritos no documento. Um FCM fornecerá esta documentação para você e reservará tempo para responder a todas as suas perguntas. Se você não entender a documentação ou se o corretor ou o FCM não tiverem tempo e paciência para explicá-lo totalmente e para sua satisfação, procure outro que o faça. Você sempre pode verificar com a bolsa de futuros, ou CFTC é que você tem dúvidas, comentários ou reclamações. Margem são os depósitos de boa fé que mantêm a câmara de compensação funcionando sem problemas. A chamada de margem é o mecanismo para a troca que permite que ela permaneça nos negócios e aja como compradora de todos os vendedores e vendedores de todos os compradores. Negociação de margem: a chamada de margem temida Na seção anterior, discutimos as duas restrições impostas a cada transação. a quantia que você pode pedir emprestado. Primeiro, a margem inicial, que é o valor inicial que você pode emprestar. Em segundo lugar, a margem de manutenção, que é o valor que você precisa manter após negociar. Estes montantes são definidos pelo Federal Reserve Board. bem como a sua corretora. Corretoras individuais podem ter limites mais rígidos, mas o Federal Reserve Board estabelece uma margem inicial mínima de 50 e uma margem de manutenção de pelo menos 25. Nosso foco nesta seção é a margem de manutenção. Em mercados voláteis, os preços podem cair muito rapidamente. Se o patrimônio (valor dos títulos menos o que você deve à corretora) em sua conta cair abaixo da margem de manutenção, a corretora emitirá uma chamada de margem. Uma chamada de margem força o investidor a liquidar sua posição no estoque ou adicionar mais dinheiro à conta. Aqui está como isso funciona. Digamos que você adquira 20.000 valores em títulos, emprestando 10.000 de sua corretora e pagando 10.000 você mesmo. Se o valor de mercado dos títulos cair para 15.000, o valor da sua conta cai para 5.000 (15.000 - 10.000.000). Assumindo um requisito de manutenção de 25, você deve ter 3.750 em capital próprio na sua conta (25 de 15.000 a 3.750). Assim, você está bem nesta situação, pois o valor de 5.000 em sua conta é maior do que a margem de manutenção de 3.750. Mas vamos supor que a exigência de manutenção de sua corretora seja de 40 em vez de 25. Nesse caso, seu patrimônio de 5.000 é menor que a margem de manutenção de 6.000 (40 de 15.000 a 6.000). Como resultado, a corretora pode emitir uma chamada de margem. Se, por qualquer motivo, você não atender a uma chamada de margem, a corretora tem o direito de vender seus títulos para aumentar o patrimônio da sua conta até que você esteja acima da margem de manutenção. Ainda mais assustador é o fato de que seu corretor pode não ser obrigado a consultá-lo antes de vender sob acordos de margem, uma empresa pode vender seus títulos sem esperar por você para atender a chamada de margem. Você não pode sequer controlar qual ação é vendida para cobrir a chamada de margem. Devido a isso, é imperativo que você leia seu contrato de margem de corretagem com muito cuidado antes de investir. Este acordo explica os termos e condições da conta de margem, incluindo: como os juros são calculados, suas responsabilidades para reembolsar o empréstimo e como os títulos adquiridos servem como garantia para o empréstimo. Quando um investidor compra com margem, ele ou ela paga uma parte do preço da ação chamada margem - e empresta o restante de uma corretora. Os estoques comprados servem como garantia para. Investir em margem pode ser lucrativo, mas é uma jogada arriscada que precisa de cuidados. Uma margem de manutenção é o valor mínimo de patrimônio que deve ser mantido em uma conta de margem. A margem inicial é a porcentagem de um preço de ações que um investidor deve ter em sua conta para comprar essa ação na margem. Descubra o que seu corretor está fazendo com seus títulos quando você investir em margem. Surpreendentemente, quanto mais jovem for a sua empresa, melhor será o seu número. Como determinar se a quantia que você desbobina se encaixa na concorrência. Comprar na margem é uma boa opção se você não tiver o dinheiro para o comércio do dia. Descubra por que uma chamada de margem é tão importante para os investidores. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Opções Margem Opções Margem - Introdução A margem sempre foi alvo de ações, futuros e opções com os quais os negociadores lutaram. O problema com o entendimento da margem é que margem significa uma coisa diferente para todos os três instrumentos financeiros. É por isso que os negociantes de ações ou negociadores de futuros geralmente se confundem com o que significa margem na negociação de opções. Embora confuso, entender quais opções é a margem e como ela difere da margem de ações e de futuros é essencial para que os operadores de opções compreendam completamente a execução de estratégias de opções, especialmente as opções de crédito. Este tutorial deve explicar quais são as opções de margem e as diferenças entre margem de opções e margem de estoque / futuros. Margem Opções - Curso de Treinamento do Sistema Star Star Trading Descubra como meus alunos ganham dinheiro consistentemente através de opções negociando no mercado dos EUA mesmo durante uma desaceleração econômica O que é Opções Margem Margem na negociação de opções de ações e índices é o montante de depósito em dinheiro necessário em opções conta corretor de negociação ao escrever opções. Opções de escrita significa opções de Shorting e acontece quando as ordens Sell To Open são usadas em opções de compra ou venda. A margem de opções é exigida como garantia para garantir aos escritores das opções a capacidade de cumprir as obrigações previstas nos contratos de opções vendidos. Quando você escreve (curto usando Sell To Open orders) opções de compra. você é obrigado a vender as ações subjacentes ao detentor dessas opções de compra se as opções forem exercidas. Se você ainda não tiver essas ações em sua conta, terá que comprar essas ações no mercado aberto para vender ao titular dessas opções de compra. A fim de garantir que você tenha dinheiro para comprar essas ações do mercado aberto quando a atribuição ocorrer, o corretor de negociação de opções exigirá que você tenha uma certa quantia de dinheiro em sua conta como depósito e essa margem de opções. Isto é o que acontece em uma estratégia de negociação de opções de Naked Call Write. Da mesma forma, quando você escreve opções de venda, você obriga, sob os contratos de opções de venda, a comprar as ações subjacentes do detentor dessas opções se as opções forem exercidas. É por isso que o corretor de negociação de opções precisa ter certeza de que você tem dinheiro suficiente para comprar essas ações do titular das opções de venda quando atribuído, daí a necessidade de margem de opções. Isto é o que acontece em uma estratégia de negociação de opções de Naked Put Write. Escritores de opções também estão expostos a risco ilimitado e lucro limitado, o que significa que a posição pode perder mais e mais dinheiro quanto mais o estoque subjacente vai contra sua expectativa. A fim de fechar essas posições perdedoras, você precisaria comprar para fechar essas opções, é por isso que os corretores de negociação de opções também precisam ter certeza de que você tem dinheiro suficiente em sua conta para poder fazer isso. É por isso que muitos comerciantes de opções iniciantes teriam experimentado seus corretores retornando uma mensagem de erro como você precisa de pelo menos 100.000 em sua conta para escrever call / put descoberto. ao tentar escrever opções de ações. Observe que a margem de opções neste caso não se aplica a Opções Futuras ou Opções de Futuros, que possui um tratamento mais sofisticado. Como a Margem de Opções é determinada As opções de margem são realmente a forma de reduzir o risco que enfrentam ao permitir seus correntistas para escrever opções. Como o OCC garante o cumprimento de todos os contratos de opções exercidos, a responsabilidade recai sobre o corretor se o titular da conta não puder cumprir. É por isso que todos os corretores de opções teriam sua própria maneira de determinar quantas opções de margem são necessárias para cada cenário. O CBOE, Bolsa de Valores de Chicago, também tem um conjunto de sugestões de margem para todas as firmas-membro que podem ser baixadas em formato pdf no site CBOEs Margin Manual. No entanto, você deve entender o requisito de margem específico do corretor de negociação de opções, pois ele pode ser muito diferente do sugerido pelo CBOE. Alguns corretores têm requisitos um pouco mais relaxados, enquanto outros corretores têm exigências um pouco mais rígidas. Não importa quanta margem seja exigida por cada corretor, as exigências de margem para opções de ações e índices são sempre valores percentuais fixos a serem aplicados uniformemente em cada cenário. Isso é diferente da exigência de margem variável para opções de futuros ou opções sobre futuros. MÁSCARA DE ESCALA DE ESTOQUE Provavelmente as mais acertadas palhetas de estoque do mundo. Isenção de Opções de Margem de Opções Existe um cenário no qual as opções podem ser escritas sem requerimento de margem e é quando há uma garantia alternativa na forma de possuir uma posição no estoque subjacente ou mais na opção de dinheiro longo do mesmo tipo que o que está sendo vendido (um spread de opções). Possuir uma posição no estoque subjacente Possuir uma posição longa no estoque subjacente permite que você escreva livremente tantas opções de compra a qualquer preço de exercício sem envolver a margem de opções. Isso ocorre porque a posição longa do estoque é uma boa garantia que pode ser vendida ao titular das opções de compra ao preço de exercício quando as opções de compra são exercidas. É por isso que não há requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções de compra coberta. Exemplo. Assumindo que você possui 700 ações da QQQQ em 44. Você pode vender para abrir 7 contratos de opções de chamada QQQQ sem qualquer margem. Possuir posição vendida no estoque subjacente permite que você escreva livremente quantas opções de venda a qualquer preço de exercício, sem envolver também a margem de opções. Mesmo que a margem não seja necessária para escrever as opções de venda, a margem é necessária para o curto prazo dos estoques, o que é um requisito diferente da margem de opções. Isso ocorre porque o dinheiro necessário para a recompra desses estoques curtos já teria sido levado em consideração ao curto-circuito das ações, o que garantiu que o dinheiro necessário para comprar as ações do detentor das opções de venda estivesse disponível se fosse exercido. É por isso que não há requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções de colocação garantida. Exemplo. Supondo que você encurtar 700 partes de QQQQ em 44. Você pode vender para abrir 7 contratos de opções de venda QQQQ sem qualquer margem. Requisitos de margem para spreads de opções Não há requisitos de margem ao colocar spreads de débito. Os spreads de débito são spreads nos quais você realmente paga dinheiro. Os spreads de débito geralmente envolvem a compra de uma determinada quantia de uma opção e depois a venda para abrir mais opções do mesmo tipo. Nesse caso, o direito de exercer a opção longa a um preço de exercício mais favorável compensa o risco de cumprir as obrigações com um preço de exercício menos favorável, eliminando a necessidade de margem de opções. Isso é o que acontece nas estratégias de opções, como o Bull Call Spread. Exemplo. Assumindo que você possui 7 contratos de QQQQs Jan45Call. Você pode vender para abrir até 7 contratos de QQQQs Jan47Call (ou qualquer preço de exercício mais alto) sem qualquer margem. No entanto, se forem utilizados spreads de crédito, será necessária uma margem de opções. Isso ocorre porque os spreads de crédito são posições de opções que consistem em encurtar mais opções de dinheiro do que as opções de dinheiro a serem protegidas contra ou a descoberto nas opções de dinheiro enquanto se compra fora das opções de dinheiro. Em ambos os casos, a perna longa na posição ajuda a reduzir a exigência de margem da posição geral, facilitando a execução de opções de chamada curta ou direta. Nesse caso, os corretores de negociação de opções geralmente exigem 100 da diferença nos preços de exercício multiplicados pelo número de contratos como margem de opções. Diferença entre margem de opções e margem de estoque O que confundiu a maioria dos corretores de ações tornou os operadores de opções é a diferença entre margem de estoque e margem de opções. Margem de estoque é a capacidade de comprar mais ações do que seu dinheiro permite que você emprestando do corretor. Isso é totalmente diferente da margem, sendo a garantia em dinheiro mantida na conta para fins de redação de opções. Na verdade, muitos novatos fazem perguntas como se as opções podem ser compradas na margem, como ações. A resposta é um sonoro não. A margem de opções aplica-se apenas quando as opções de atalho / gravação. Não há margem envolvida na compra de opções e atualmente não há facilidades de empréstimo para opções. Diferença Entre Opções Margens e Futuros Margem A margem nos futuros também é totalmente diferente da margem nas opções. Margem em negociação de futuros é semelhante à margem em opções de escrita no sentido de que ambos são dinheiro que devem ser mantidos na conta de negociação, a fim de cumprir as obrigações nos termos dos contratos, quando as coisas vão mal para o comerciante. O que é diferente é o fato de que existem dois tipos de margem na negociação de futuros: margem inicial e margem de manutenção. As perdas resultantes da posição são automaticamente deduzidas da margem inicial até o final de cada dia de negociação e, em seguida, uma recarga seria necessária, conforme determinado pela margem de manutenção, quando a margem inicial é baixa. Isso é totalmente diferente da margem de opções, já que nenhuma dedução do caixa é feita no final de cada dia, mesmo que a posição esteja perdida. What About SPAN Margin Margem de SPAN é a abreviação de Análise Padronizada de Portfólio de margem de risco. Este é um sistema de margem para opções sobre futuros, que é baseado na mesma necessidade de reduzir o risco de atribuição, mas não usando uma porcentagem fixa para cada cenário, mas com base em um algoritmo extremamente sofisticado que determina o pior risco de um dia de uma conta. Este sistema garante melhor o desempenho dos contratos e reduz os requisitos de margem para posições de menor risco. A margem de SPAN está atualmente disponível para opções apenas sobre futuros e não para opções de ações e índices (verdadeiro a partir de janeiro de 2009). Perguntas sobre margem de opções