Reading stock options table

Como ler uma tabela de estoque Aqui está o que cada coluna significa: 52 semanas de alta: Esta coluna oferece o preço mais alto que determinada ação alcançou no período mais recente de 52 semanas. 52 semanas de baixa: Esta coluna fornece o menor preço que determinada ação alcançou no período mais recente de 52 semanas. Nome e símbolo: essa coluna informa o nome da empresa (geralmente abreviado) e o símbolo da ação atribuído a ela. As tabelas financeiras listam os estoques em ordem alfabética por símbolo e você precisa usá-los em todas as comunicações de estoque. Dividendo: Um valor nesta coluna indica que os pagamentos foram feitos aos acionistas. A quantia que você vê é o dividendo anual cotado como se você tivesse uma ação dessa ação. Volume: Esta coluna informa quantas ações dessa ação em particular foram negociadas naquele dia. Se apenas 100 ações são negociadas em um dia, o volume de negociação é 100. Yield: Esta coluna refere-se a porcentagem que o dividendo em particular é para o preço da ação. O rendimento, que é mais importante para os investidores de renda, é calculado dividindo-se o dividendo anual pelo preço atual da ação. P / E: Esta coluna indica a relação entre o preço do estoque e os ganhos da companhia8217s. Esse índice (também chamado de ganhos múltiplos ou apenas múltiplos) é freqüentemente usado para determinar se um estoque é um bom valor. Último dia: essa coluna informa como a negociação terminou para um estoque específico no dia representado pela tabela. Alguns jornais relatam a alta e a baixa desse dia, além do preço final da ação8217. Alteração líquida: Esta coluna responde à pergunta 8220Como o preço das ações terminou hoje em comparação com seu preço de negociação no final do dia anterior de negociaçãoGuia dos administradores: como ler uma tabela de opções Um amigo meu me ensinou sobre os fundamentos das opções de uma forma muito pequena festa de véspera do Ano Novo de 1982, no final de 1998. Desde então, eu estava viciado. Ele era um planejador financeiro certificado e foi capaz de explicar como as opções funcionavam com pouca dor. Talvez fosse o uísque de malte que ele estava servindo, mas parecia tão fácil que eu não sabia por que todo mundo não estava fazendo isso. Alguns dias depois, entrei no meu computador para ver qual seria minha próxima troca de opções. Eu puxei o link que dizia 8220options8221 e fiquei sentado imóvel enquanto olhava para a tela em completa confusão. Eu entendi os conceitos básicos de opções (um pouco) e ainda não tinha idéia de como ler uma tabela de opções. Acrescente-se ao fato de que minha conta não foi aprovada para negociação de opções. Eu tive alguns obstáculos decentes para superar antes que eu pudesse negociar. Eventualmente eu cheguei lá e agora posso salvar outras pessoas na curva de aprendizado de como ler uma tabela de opções. Antes de chegar ao gráfico, estas são definições básicas de alto nível da terminologia de algumas opções. A compra de uma chamada lhe dá a opção de comprar a ação subjacente ao preço de exercício antes da expiração. A venda de uma ligação obriga a vender as ações ao preço de exercício antes da expiração. A compra de um put dá a você a opção de vender o estoque subjacente ao preço de exercício antes do vencimento. A venda de uma opção obriga você a comprar a ação ao preço de exercício antes da expiração. O preço de exercício é o preço de compra e venda da ação subjacente, se o preço da ação terminar dentro do dinheiro. Um contrato é uma opção que representa um bloco de 100 ações do estoque subjacente. Expiração é o período definido quando a cada mês as opções são fechadas. A expiração é sempre o sábado após a terceira sexta-feira do mês. It8217s mais fácil só de pensar no último dia de negociação de opções é terceira sexta-feira a cada mês. Juntando tudo: Se eu vendesse um contrato de venda, eu seria obrigado a comprar 100 ações se a ação estivesse abaixo da greve no momento da expiração. Se eu comprei um contrato de venda, tenho a opção de vender 100 ações ao preço de exercício. Eu só faria isso se o preço da ação estivesse abaixo da greve, já que eu poderia vender as ações no mercado aberto por mais se as ações estivessem negociando acima da greve. Se eu vendi um contrato de compra, sou obrigado a vender 100 ações se a ação estiver acima da greve no vencimento. Se eu comprei um contrato de compra, tenho a opção de comprar 100 ações pelo preço de exercício. Eu só faria isso se o preço da ação estivesse acima da greve, já que eu poderia comprar as ações no mercado aberto por menos se as ações estivessem sendo negociadas abaixo da greve. A tabela abaixo mostra a tabela de opções Alcoa8217s (AA) para expiração de outubro como meio-dia a cerca de quatro semanas de distância. A coluna H é o preço de exercício. Este é o preço que um negociante estará comprando ou vendendo, se a opção chegar ao vencimento. Todas as colunas à esquerda são para chamadas e todas as colunas à direita são para puts. As colunas A e I são os símbolos de cada opção. Você realmente não precisa aprender a ler esses símbolos como um iniciante. Existe um método para a loucura de sua aparência, mas esqueça isso por enquanto. As colunas B e J são os últimos preços pagos para cada opção. As colunas C e K mostram as alterações no preço do dia. Eu puxei este gráfico duas horas e meia para o dia para mostrar o quanto os preços das opções podem balançar em um curto período de tempo, criando grandes ganhos ou perdas percentuais. As colunas D, E, L e M são a oferta e pedem as chamadas e as colocam respeitosamente. Estes são apenas como stocks8217 lance e pedir preços. A oferta é o quanto alguém está disposto a pagar e a pergunta é quanto alguém está disposto a vender. As colunas F e N são o volume do dia de cada opção. As colunas G e O são o interesse aberto em cada opção. O interesse em aberto mostra quantos contratos de opções abertas estão pendentes no momento. O número total de transações dessa opção pode ser maior do que a taxa de juros em aberto atual, mas isso divide-a para mostrar quantos ainda não foram fechados, pois nem todas as opções chegam até o último dia de negociação antes da expiração. Muitos comerciantes vão fechar suas opções antes do vencimento para limitar perdas ou obter lucros antecipadamente. Se você não está lendo este post no mytradersjournal você está lendo de um site que o plagiou. Eu tive que adicionar esse aviso ao final de cada post com o crescente número de pessoas que roubam mensagens e não creditam os autores. Comentários desativados em Guia para iniciantes: Como ler uma tabela de opções ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE: Embora eu seja um Representante de Consultor de Investimento Registrado, as informações contidas neste site não constituem aconselhamento de investimento personalizado. Este material é destinado a entretenimento e é apenas uma visão de como eu invisto minha própria conta, mas não necessariamente como você deve investir seus próprios fundos. Negoceie usando sua própria pesquisa por sua conta e risco. Este é um conselho de investimento impessoal que significa que o material escrito aqui, nas trocas de e-mail, no Twitter e / ou em outros sites de redes sociais não pretende atender aos objetivos ou necessidades de indivíduos ou contas específicas. Ainda não há comentários Ainda não há comentários. Desculpe, o formulário de comentários está fechado no momento. Opções básicas: Como ler uma tabela de opções Como mais e mais traders souberam da multiplicidade de benefícios potenciais disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções proliferou sobre os anos. Essa tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e da disseminação de dados. Alguns traders usam opções para especular sobre direção de preço, outros para cobrir posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que ofereçam benefícios não rotineiramente disponíveis para o trader apenas do contrato subjacente de ações, índices ou futuros (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se a segurança subjacente permanecer relativamente inalterada). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessária para criar uma posição com o (s) trade-off (s) de risco para recompensa desejado. Como tal, o trader de opções experiente de hoje normalmente está olhando para um conjunto de dados mais sofisticado quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas. 13 Antigos Dias do Relatório de Preços de Opções 13 Antigamente, alguns jornais costumavam listar linhas e fileiras de dados de preços de opções quase indecifráveis ​​dentro de sua seção financeira, como mostrado na Figura 1. 13 13 Figura 1: Dados de opções de 13 a O jornal 13 Investors Business Daily e o Wall Street Journal ainda incluem uma listagem parcial de dados de opções para muitas das ações opcionais mais ativas. As listagens de jornais antigos incluíam basicamente apenas os fundamentos P ou C para indicar se a opção era uma opção de compra ou venda, o preço de exercício, o último preço de negociação da opção e, em alguns casos, volume e valores de juros em aberto. E, embora tudo isso tenha sido bom, muitos dos operadores de opções atuais têm um maior entendimento das variáveis ​​que impulsionam as negociações de opções. Entre essas variáveis ​​estão vários valores gregos derivados de um modelo de precificação de opções, volatilidade de opção implícita e o spread bid / ask importante. (Saiba mais em Como usar os gregos para entender as opções.) 13 Como resultado, mais e mais traders estão encontrando dados de opções por meio de fontes on-line. Embora cada fonte tenha seu próprio formato para apresentar os dados, as variáveis-chave geralmente incluem aquelas listadas na Figura 2. A listagem de opções mostrada na Figura 2 é do software Optionetics Platinum. As variáveis ​​listadas são as mais vistas pelo trader de opções mais bem educado de hoje. 13 13 Figura 2: Opções de chamada de março para IBM 13 Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem as seguintes informações: OpSym da coluna 1: esse campo designa o símbolo de ação subjacente (IBM), o mês do contrato e ano (MAR10 significa março de 2010), o preço de exercício (110, 115, 120, etc.) e se é uma opção de compra ou de venda (um C ou um P). Lance da coluna 2 (pts): O preço da proposta é o preço mais recente oferecido por um criador de mercado para comprar uma determinada opção. O que isto significa é que, se você digitar uma ordem de mercado para vender a chamada de março de 2010, você a venderá ao preço de oferta de 3,40. Coluna 3 Ask (pts): O preço de venda é o último preço oferecido por um formador de mercado para vender uma determinada opção. O que isto significa é que se você digitar uma ordem de mercado para comprar a chamada de março de 2010, 125, você a compraria ao preço de venda de 3,50. NOTA: Comprar na oferta e vender no pedido é como os criadores de mercado ganham a vida. É imperativo que um operador de opções considere a diferença entre o preço de compra e venda ao considerar qualquer negociação de opção. Quanto mais ativa a opção, normalmente, maior será o spread bid / ask. Um spread amplo pode ser problemático para qualquer trader, especialmente um trader de curto prazo. Se o lance for 3,40 e o pedido for de 3,50, a implicação é que se você comprou a opção em um momento (a 3,50 pergunta), deu a volta e vendeu um momento depois (a 3,40 lance), embora o preço da opção tenha Não mudar, você perderia -2,85 no comércio ((3,40-3,50) /3,50). Coluna 4 Licitação / Solicitação Extrínseca (pts): Esta coluna exibe o valor do prêmio por tempo incorporado ao preço de cada opção (neste exemplo, há dois preços, um com base no preço do lance e outro no preço pedido). Isso é importante observar, porque todas as opções perdem todo o seu prêmio de tempo no momento da expiração da opção. Portanto, esse valor reflete o montante total do prêmio de tempo atualmente incorporado ao preço da opção. Coluna 5 Volatilidade Implícita (IV) Bid / Ask (): Esse valor é calculado por um modelo de precificação de opções, como o modelo Black-Scholes. e representa o nível de volatilidade futura esperada com base no preço atual da opção e outras variáveis ​​de precificação de opções conhecidas (incluindo o período de tempo até a expiração, a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação real e uma taxa de juros livre de risco) . Quanto maior o IV Bid / Ask (), mais prêmio de tempo é incorporado ao preço da opção e vice-versa. Se você tiver acesso ao intervalo histórico de valores IV para a segurança em questão, poderá determinar se o nível atual do valor extrínseco está atualmente na extremidade superior (ideal para opções de gravação) ou na extremidade inferior (bom para opções de compra). Coluna 6 Delta Bid / Ask (): Delta é um valor grego derivado de um modelo de precificação de opções e que representa a posição equivalente em estoque de uma opção. O delta para uma opção de compra pode variar de 0 a 100 (e para uma opção de venda de 0 a -100). As características atuais de recompensa / risco associadas à realização de uma opção de compra com um delta de 50 são essencialmente as mesmas que a detenção de 50 ações. Se o estoque sobe um ponto cheio, a opção ganhará aproximadamente meio ponto. Quanto mais uma opção estiver in-the-money, mais a posição funciona como uma posição de estoque. Em outras palavras, como o delta se aproxima de 100, a opção negocia cada vez mais como o estoque subjacente, ou seja, uma opção com um delta de 100 ganharia ou perderia um ponto inteiro para cada ganho ou perda de um dólar no preço da ação subjacente. (Para mais informações, consulte Usando os gregos para entender as opções.) Coluna 7 Gama de lance / Ask (): Gama é outro valor grego derivado de um modelo de precificação de opção. A gama informa quantos deltas a opção ganhará ou perderá se o estoque subjacente subir um ponto completo. Assim, por exemplo, se comprássemos a chamada de março de 125 em 3,50, teríamos um delta de 58,20. Em outras palavras, se as ações da IBM subirem um dólar, essa opção deve ganhar cerca de 0,5820 em valor. Além disso, se a ação subir de preço hoje por um ponto cheio, esta opção ganhará 5.65 deltas (o valor de gama atual) e, então, terá um delta de 63.85. A partir daí, outro ganho de um ponto no preço da ação resultaria em um ganho de preço pela opção de aproximadamente 0,6385. Coluna 8 Vega Bid / Ask (pts / IV): Vega é um valor grego que indica a quantia pela qual se espera que o preço da opção aumente ou desça baseado apenas em um aumento de um ponto na volatilidade implícita. Portanto, olhando novamente para a chamada de março de 2010, se a volatilidade implícita subisse um ponto, de 19.04 a 20.04, o preço dessa opção aumentaria em 0.141. Isso indica por que é preferível comprar opções quando a volatilidade implícita é baixa (você paga relativamente menos prêmio de prêmio e um subseqüente aumento de IV inflacionará o preço da opção) e escrever opções quando a volatilidade implícita for alta (quanto mais premium estiver disponível e um declínio subsequente em IV irá esvaziar o preço da opção). Coluna 9 Theta Bid / Ask (pts / dia): Como foi observado na coluna de valor extrínseco, todas as opções perdem todo prêmio de tempo por expiração. Além disso, o decaimento do tempo, como é conhecido, acelera à medida que a expiração se aproxima. Theta é o valor grego que indica quanto valor uma opção perderá com a passagem de um dia. No momento, a chamada de março de 2010 perderá 0,0431 de valor devido exclusivamente à passagem de um dia, mesmo que a opção e todos os outros valores gregos sejam inalterados. Coluna 10 Volume: Isso simplesmente informa quantos contratos de uma determinada opção foram negociados durante a última sessão. Normalmente, embora nem sempre - as opções com grande volume terão spreads de compra / venda relativamente mais apertados, já que a concorrência para comprar e vender essas opções é ótima. Coluna 11 Interesse em aberto: esse valor indica o número total de contratos de uma determinada opção que foram abertas, mas ainda não foram compensadas. Coluna 12 Strike: o preço de exercício da opção em questão. Este é o preço que o comprador dessa opção pode comprar o título subjacente, se ele optar por exercer a sua opção. É também o preço pelo qual o escritor da opção deve vender o título subjacente se a opção for exercida contra ele. 13 Uma tabela para as respectivas opções de venda seria semelhante, com duas diferenças principais: 13 13 As opções de compra são mais caras quanto mais baixo o preço de exercício, as opções de venda são mais caras, maior é o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções caindo a cada nível de greve mais alto. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money. Assim, cada um contém menos valor intrínseco do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo. 13 Com puts, é exatamente o oposto. À medida que os preços de exercício aumentam, as opções de venda se tornam menos dispendiosas ou mais in-the-money e, assim, aumentam o valor intrínseco. Assim, com as opções de venda, os preços das opções são maiores à medida que os preços de exercício aumentam. 13 13 Para opções de compra, os valores delta são positivos e são mais altos a um preço de exercício mais baixo. Para opções de venda, os valores delta são negativos e são mais altos a um preço de exercício mais alto. Os valores negativos para as opções de venda derivam do fato de que eles representam uma posição equivalente ao estoque. A compra de uma opção de venda é semelhante a inserir uma posição vendida em um estoque, portanto, o valor delta negativo. A negociação de opções e o nível de sofisticação do trader de opções médio já percorreu um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação de opção de hoje reflete esses avanços. 13